Wady i zalety małych i dużych funduszy
Dodano w kategorii: Fundusze emerytalne, 7 marca 2011
Wady i zalety małych i dużych funduszy
Duże fundusze emerytalne obracają wysokim kapitałem, a to nie jest łatwe. Potrzebne są do tego celu wysokie kwalifikacje zarządzających. W Polsce ryzyko osiągnięcia przez OFE zbyt dużych rozmiarów jest minimalne, ze względu na istnienie na rynku konkurencyjnych Towarzystw funduszy inwestycyjnych (TFI), w chwili obecnej działa ich około 50.
TFI zarządzają funduszami podobnie jak OFE, do ich zadań należy reprezentowanie zarządzanych funduszy, obsługa uczestników za pośrednictwem agenta transferowego, obsługa księgowa, nadzór nad zarządzaniem finansami (często wynajmuje do tego specjalistów), współpracuje z komisją nadzorującą rynek i bankami, organizując dystrybucję tytułów uczestnictwa.
Wracając jednak do OFE, zaletą dużych funduszy jest większe bezpieczeństwo naszych pieniędzy. Przy kupnie większej ilości akcji, spadki cen jednych są rekompensowane przez zwyżki drugich, bilans wychodzi więc na plus a w najgorszym przypadku na zero. Opłaty za prowadzenie konta są niższe niż w mniejszych funduszach, stąd więcej środków zostaje na naszą emeryturę. Tego typu instytucje mogą sobie pozwolić na zatrudnianie najlepszych finansistów i specjalistów od marketingu, koszt zatrudnienia takiego pracownika fundusz pokrywa z własnych zysków.
Mniejsze jest zagrożenie przejęcia przez inny, lepiej radzący sobie na rynku fundusz.
Największych OFE takich jak AXA, Generali, Aviva, Amplico, Allianz Polska czy OFE PZU „Złota Jesień” nikomu nie potrzeba przedstawiać, są na tyle znane na rynku, że nie obciążają swoich klientów kosztami reklamy i promocji.
Małe fundusze charakteryzują się z kolei większą elastycznością w polityce inwestowania, mogą inwestować w małe podmioty o podwyższonym ryzyku i większym procencie potencjalnego zysku. Ryzykując można wypracować znacznie większy zysk niż w dużym funduszu, gdzie jest to z wielu powodów trudniejsze.
Rosną koszty marketingu, małe OFE muszą włożyć wiele wysiłku w przyciągnięcie klienta. Zwiększają się koszty działania a tym samym obciążenia indywidualnych kont. Środki nie są tak bezpieczne jak w przypadku dużych funduszy, mających środki na rekompensowanie strat. Nie posiadają także poważnego zaplecza w postaci inwestora zagranicznego, gwarantującego bezpieczeństwo swoją renomą.
Tags: amplico, aviva, axa, cu, fundusz, generali, pzu, wady, zalety